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Por qué es importante Bitcoin – The New York Times

Por qué es importante Bitcoin – The New York Times
13 enero, 2021
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Nota del editor: la firma de capital de riesgo de Marc Andreessen, Andreessen Horowitz, ha invertido poco menos de 50 millones de dólares en nuevas empresas relacionadas con Bitcoin. La firma está buscando activamente más oportunidades de inversión basadas en Bitcoin. Él no posee personalmente más de una cantidad mínima de Bitcoin.

Surge una nueva tecnología misteriosa, aparentemente de la nada, pero en realidad es el resultado de dos décadas de intensa investigación y desarrollo por parte de investigadores casi anónimos.

Los idealistas políticos proyectan sobre él visiones de liberación y revolución; las élites del establishment le acumulan desprecio y desprecio.

Por otro lado, los tecnólogos – nerds – están paralizados por ella. Ven dentro de él un enorme potencial y pasan sus noches y fines de semana jugando con él.

Creyentes de Bitcoin

Mientras los reguladores debaten los pros y los contras de los bitcoins, esta moneda digital volátil inspira la pregunta: ¿Qué genera dinero, dinero?

Por Channon Hodge, David Gillen, Kimberly Moy y Aaron Byrd el 24 de noviembre de 2013.

Eventualmente surgen productos, empresas e industrias convencionales para comercializarlo; sus efectos se vuelven profundos; y luego, mucha gente se pregunta por qué su poderosa promesa no fue más obvia desde el principio.

¿De qué tecnología estoy hablando? Computadoras personales en 1975, Internet en 1993 y, creo, Bitcoin en 2014.

Difícilmente se puede acusar a Bitcoin de ser un tema descubierto, sin embargo, la brecha entre lo que la prensa y mucha gente común cree que es Bitcoin, y lo que la creciente masa crítica de tecnólogos cree que es Bitcoin, sigue siendo enorme. En esta publicación, explicaré por qué Bitcoin tiene tantos programadores y emprendedores de Silicon Valley enjabonados, y cuál creo que es el potencial futuro de Bitcoin.

En primer lugar, Bitcoin en su nivel más fundamental es un gran avance en la informática, que se basa en 20 años de investigación en moneda criptográfica y 40 años de investigación en criptografía, por miles de investigadores de todo el mundo.

Bitcoin es la primera solución práctica a un problema de larga data en la informática llamado el Problema de los Generales Bizantinos. Para citar el documento original que define el BGP: “[Imagínese] un grupo de generales del ejército bizantino acamparon con sus tropas alrededor de una ciudad enemiga. Comunicándose solo por mensajero, los generales deben acordar un plan de batalla común. Sin embargo, uno o más de ellos pueden ser traidores que intentarán confundir a los demás. El problema es encontrar un algoritmo para garantizar que los generales leales lleguen a un acuerdo “.

De manera más general, el BGP plantea la cuestión de cómo establecer la confianza entre partes que de otro modo no estarían relacionadas a través de una red que no es de confianza como Internet.

La consecuencia práctica de resolver este problema es que Bitcoin nos brinda, por primera vez, una forma para que un usuario de Internet transfiera una pieza única de propiedad digital a otro usuario de Internet, de manera que se garantiza que la transferencia será segura, todos sabe que la transferencia se ha realizado y nadie puede cuestionar la legitimidad de la transferencia. Las consecuencias de este avance son difíciles de exagerar.

¿Qué tipo de propiedad digital podría transferirse de esta manera? Piense en firmas digitales, contratos digitales, llaves digitales (para cerraduras físicas o casilleros en línea), propiedad digital de activos físicos como automóviles y casas, acciones y bonos digitales … y dinero digital.

Todos estos se intercambian a través de una red distribuida de confianza que no requiere ni depende de un intermediario central como un banco o corredor. Y todo de una manera en la que solo el propietario de un activo puede enviarlo, solo el destinatario previsto puede recibirlo, el activo solo puede existir en un lugar a la vez y todos pueden validar las transacciones y la propiedad de todos los activos en cualquier momento que lo deseen.

¿Como funciona esto?

Bitcoin es un libro mayor distribuido en Internet. Usted compra en el libro mayor comprando una de una cantidad fija de ranuras, ya sea con efectivo o vendiendo un producto y servicio para Bitcoin. Vendes desde el libro mayor intercambiando tu Bitcoin a otra persona que quiera comprar en el libro mayor. Cualquiera en el mundo puede comprar o vender en el libro mayor en cualquier momento que lo desee, sin necesidad de aprobación y con tarifas muy bajas o nulas. Las “monedas” de Bitcoin en sí mismas son simplemente ranuras en el libro mayor, análogas en algunos aspectos a los asientos en una bolsa de valores, excepto que se aplican de manera mucho más amplia a las transacciones del mundo real.

El libro mayor de Bitcoin es un nuevo tipo de sistema de pago. Cualquiera en el mundo puede pagarle a cualquier otra persona en el mundo cualquier cantidad de valor de Bitcoin simplemente transfiriendo la propiedad de la ranura correspondiente en el libro mayor. Ponga valor, transfiéralo, el destinatario obtiene el valor, no se requiere autorización y, en muchos casos, no hay tarifas.

Esa última parte es de enorme importancia. Bitcoin es el primer sistema de pago de Internet donde las transacciones se realizan sin tarifas o con tarifas muy bajas (hasta fracciones de centavos). Los sistemas de pago existentes cobran tarifas de alrededor del 2 al 3 por ciento, y eso es en el mundo desarrollado. En muchos otros lugares, o no existen sistemas de pago modernos o las tarifas son significativamente más altas. Volveremos a eso.

Bitcoin es un instrumento portador digital. Es una forma de intercambiar dinero o activos entre partes sin una confianza preexistente: se envía una serie de números por correo electrónico o mensaje de texto en el caso más simple. El remitente no necesita conocer o confiar en el receptor o viceversa. Relacionado, no hay devoluciones de cargo – esta es la parte que es literalmente como efectivo – si tiene el dinero o el activo, puede pagar con él; si no lo hace, no puede. Esto es nuevo. Esto nunca antes había existido en forma digital.

Bitcoin es una moneda digital, cuyo valor se basa directamente en dos cosas: el uso actual del sistema de pago (volumen y velocidad de los pagos que se ejecutan en el libro mayor) y la especulación sobre el uso futuro del sistema de pago. Esta es una parte que confunde a la gente. No es tanto que la moneda Bitcoin tenga un valor arbitrario y luego la gente esté comerciando con ella; es más que la gente puede comerciar con Bitcoin (en cualquier lugar, en cualquier lugar, sin fraude y sin tarifas o tarifas muy bajas) y, como resultado, tiene valor.

Quizás sea cierto en este momento que el valor de la moneda Bitcoin se basa más en la especulación que en el volumen de pago real, pero es igualmente cierto que esa especulación está estableciendo un precio lo suficientemente alto para la moneda que los pagos se han vuelto prácticamente posibles. La moneda Bitcoin tenía que valer algo antes de que pudiera soportar cualquier cantidad de volumen de pago en el mundo real. Este es el clásico problema del “huevo y la gallina” con la nueva tecnología: la nueva tecnología no vale mucho hasta que vale mucho. Y entonces, el hecho de que Bitcoin haya aumentado de valor en parte debido a la especulación está haciendo que la realidad de su utilidad llegue mucho más rápido de lo que lo habría hecho de otra manera.

Los críticos de Bitcoin apuntan a un uso limitado por parte de los consumidores y comerciantes comunes, pero esa misma crítica se dirigió a las PC e Internet en la misma etapa. Cada día, más y más consumidores y comerciantes compran, usan y venden Bitcoin en todo el mundo. Las cifras generales aún son pequeñas, pero están creciendo rápidamente. Y la facilidad de uso para todos los participantes aumenta rápidamente a medida que se mejoran las herramientas y tecnologías de Bitcoin. Recuerde, solía ser un desafío técnico incluso conectarse a Internet. Ahora no lo es.

La crítica de que los comerciantes no aceptarán Bitcoin debido a su volatilidad también es incorrecta. Bitcoin se puede utilizar completamente como sistema de pago; los comerciantes no necesitan tener ninguna moneda de Bitcoin ni estar expuestos a la volatilidad de Bitcoin en ningún momento. Cualquier consumidor o comerciante puede comerciar con Bitcoin y otras monedas en cualquier momento que lo desee.

¿Por qué cualquier comerciante, en línea o en el mundo real, querría aceptar Bitcoin como pago, dado el pequeño número actual de consumidores que desean pagar con él? Mi socio Chris Dixon dio recientemente este ejemplo:

“Digamos que vende productos electrónicos en línea. Los márgenes de beneficio en esas empresas suelen ser inferiores al 5 por ciento, lo que significa que las tarifas de pago convencionales del 2,5 por ciento consumen la mitad del margen. Es dinero que podría reinvertirse en el negocio, devolverse a los consumidores o gravarse con impuestos del gobierno. De todas esas opciones, entregar el 2,5 por ciento a los bancos para que muevan bits por Internet es la peor opción posible. Otro desafío que tienen los comerciantes con los pagos es aceptar pagos internacionales. Si se pregunta por qué su producto o servicio favorito no está disponible en su país, la respuesta suele ser los pagos “.

Además, los comerciantes se sienten muy atraídos por Bitcoin porque elimina el riesgo de fraude con tarjetas de crédito. Esta es la forma de fraude que motiva a tantos delincuentes a esforzarse tanto en robar información personal de los clientes y números de tarjetas de crédito.

Dado que Bitcoin es un instrumento portador digital, el receptor de un pago no obtiene ninguna información del remitente que pueda ser utilizada para robar dinero del remitente en el futuro, ya sea por ese comerciante o por un delincuente que roba esa información del comerciante. .

El fraude con tarjetas de crédito es tan importante para los comerciantes, los procesadores de tarjetas de crédito y los bancos que los sistemas de detección de fraudes en línea están programados para detener transacciones que parecen un poco sospechosas, sean o no fraudulentas. Como resultado, muchos comerciantes en línea se ven obligados a rechazar del 5 al 10 por ciento de los pedidos entrantes que podrían tomar sin temor si los clientes estuvieran pagando con Bitcoin, donde tal fraude no sería posible. Dado que estos son pedidos que ya estaban llegando, son inherentemente los pedidos de margen más alto que puede obtener un comerciante, por lo que poder aceptarlos aumentará drásticamente los márgenes de ganancia de muchos comerciantes.

Las propiedades antifraude de Bitcoin incluso se extienden al mundo físico de las tiendas minoristas y los compradores.

Por ejemplo, con Bitcoin, el enorme hackeo que recientemente robó la información de la tarjeta de crédito de 70 millones de consumidores de la cadena de tiendas por departamentos Target no habría sido posible. Así es como funcionaría:

Usted llena su carrito y va a la estación de pago como lo hace ahora. Pero en lugar de entregar su tarjeta de crédito para pagar, saca su teléfono inteligente y toma una instantánea de un código QR que se muestra en la caja registradora. El código QR contiene toda la información necesaria para enviar Bitcoin a Target, incluida la cantidad. Haces clic en “Confirmar” en tu teléfono y la transacción se realiza (incluida la conversión de dólares de tu cuenta a Bitcoin, si no poseías ningún Bitcoin).

Target está contento porque tiene el dinero en forma de Bitcoin, que puede convertir inmediatamente en dólares si lo desea, y no pagó tarifas de procesamiento de pagos o éstas fueron muy bajas; está contento porque los piratas informáticos no pueden robar su información personal; y el crimen organizado está descontento. (Bueno, tal vez los delincuentes todavía estén contentos: pueden intentar robar dinero directamente de los sistemas informáticos de los comerciantes mal asegurados. Pero incluso si tienen éxito, los consumidores no corren ningún riesgo de pérdida, fraude o robo de identidad).

Finalmente, me gustaría abordar la afirmación hecha por algunos críticos de que Bitcoin es un refugio para el mal comportamiento, para que los delincuentes y terroristas transfieran dinero de forma anónima con impunidad. Esto es un mito, fomentado principalmente por la cobertura de prensa sensacionalista y una comprensión incompleta de la tecnología. Al igual que el correo electrónico, que es bastante rastreable, Bitcoin es seudónimo, no anónimo. Además, cada transacción en la red de Bitcoin se rastrea y registra para siempre en la cadena de bloques de Bitcoin, o registro permanente, disponible para que todos lo vean. Como resultado, Bitcoin es considerablemente más fácil de rastrear para las fuerzas del orden que el efectivo, el oro o los diamantes.

¿Cuál es el futuro de Bitcoin?

Bitcoin es un efecto de red clásico, un ciclo de retroalimentación positiva. Cuantas más personas usen Bitcoin, más valioso es Bitcoin para todos los que lo usan y mayor es el incentivo para que el próximo usuario comience a usar la tecnología. Bitcoin comparte esta propiedad de efecto de red con el sistema telefónico, la web y servicios populares de Internet como eBay y Facebook.

De hecho, Bitcoin es un efecto de red de cuatro lados. Hay cuatro grupos que participan en la expansión del valor de Bitcoin como consecuencia de su propia participación interesada. Esos grupos son (1) consumidores que pagan con Bitcoin, (2) comerciantes que aceptan Bitcoin, (3) “mineros” que ejecutan las computadoras que procesan y validan todas las transacciones y permiten que exista la red de confianza distribuida, y (4) desarrolladores y emprendedores que están creando nuevos productos y servicios con y sobre Bitcoin.

Los cuatro lados del efecto de red juegan un papel valioso en la expansión del valor del sistema en general, pero el cuarto es particularmente importante.

En todo Silicon Valley y en todo el mundo, muchos miles de programadores están utilizando Bitcoin como un bloque de construcción para un caleidoscopio de nuevas ideas de productos y servicios que antes no eran posibles. Y en nuestra firma de capital de riesgo, Andreessen Horowitz, estamos viendo un número cada vez mayor de emprendedores destacados, no pocos con antecedentes muy respetados en la industria financiera, que construyen empresas sobre Bitcoin.

Solo por esta razón, los nuevos desafiantes de Bitcoin enfrentan una dura batalla cuesta arriba. Si algo va a desplazar a Bitcoin ahora, tendrá que tener mejoras considerables y tendrá que suceder rápidamente. De lo contrario, este efecto de red llevará a Bitcoin al dominio.

Un área enorme e inmediatamente obvia para la innovación basada en Bitcoin son las remesas internacionales. Todos los días, cientos de millones de personas de bajos ingresos van a trabajar en trabajos duros en países extranjeros para ganar dinero y enviarlo a sus familias en sus países de origen: más de $ 400 mil millones en total anualmente, según el Banco Mundial. Todos los días, los bancos y las compañías de pago cobran tarifas alucinantes, hasta el 10 por ciento y, a veces, incluso más altas, para enviar este dinero.

Por lo tanto, cambiar a Bitcoin, que cobra tarifas muy bajas o nulas, para estos pagos de remesas, aumentará significativamente la calidad de vida de los trabajadores migrantes y sus familias. De hecho, es difícil pensar en algo que tenga un efecto más rápido y positivo en tanta gente en los países más pobres del mundo.

Además, Bitcoin generalmente puede ser una fuerza poderosa para atraer a un número mucho mayor de personas de todo el mundo al sistema económico moderno. Solo unos 20 países de todo el mundo tienen lo que consideraríamos sistemas bancarios y de pago completamente modernos; los otros aproximadamente 175 tienen un largo camino por recorrer. Como resultado, muchas personas en muchos países quedan excluidas de los productos y servicios que nosotros, en Occidente, damos por sentado. Incluso Netflix, un servicio completamente virtual, solo está disponible en unos 40 países. Bitcoin, como sistema de pago global que cualquiera puede usar desde cualquier lugar y en cualquier momento, puede ser un poderoso catalizador para extender los beneficios del sistema económico moderno a prácticamente todos en el planeta.

E incluso aquí en los Estados Unidos, un problema reconocido desde hace mucho tiempo son las tarifas extremadamente altas que los “no bancarizados” (personas sin cuentas bancarias convencionales) pagan incluso por servicios financieros básicos. Bitcoin se puede utilizar para abordar directamente ese problema, facilitando la oferta de servicios de tarifas extremadamente bajas a personas fuera del sistema financiero tradicional.

Un tercer caso de uso fascinante para Bitcoin son los micropagos o pagos ultrapequeños. Los micropagos nunca han sido factibles, a pesar de 20 años de intentos, porque no es rentable ejecutar pagos pequeños (piense en $ 1 o menos, hasta centavos o fracciones de centavo) a través de los sistemas bancarios y de crédito / débito existentes. La estructura de tarifas de esos sistemas hace que eso no sea viable.

De repente, con Bitcoin, eso es trivialmente fácil. Los bitcoins tienen la ingeniosa propiedad de la divisibilidad infinita: actualmente hasta ocho lugares decimales después del punto, pero más en el futuro. Por lo tanto, puede especificar una cantidad de dinero arbitrariamente pequeña, como una milésima de un centavo, y enviársela a cualquier persona del mundo de forma gratuita o casi gratuita.

Piense en la monetización del contenido, por ejemplo. Una de las razones por las que las empresas de medios, como los periódicos, luchan por cobrar por el contenido es porque necesitan cobrar todo (pagar la tarifa de suscripción completa por todo el contenido) o nada (lo que da como resultado todos esos terribles anuncios publicitarios en toda la web). De repente, con Bitcoin, existe una forma económicamente viable de cobrar cantidades arbitrariamente pequeñas de dinero por artículo, o por sección, o por hora, o por reproducción de video, o por acceso a archivo, o por alerta de noticias.

Otro uso potencial de los micropagos de Bitcoin es combatir el spam. Los sistemas de correo electrónico y las redes sociales del futuro podrían negarse a aceptar mensajes entrantes a menos que estuvieran acompañados de pequeñas cantidades de Bitcoin, lo suficientemente pequeñas como para no importarle al remitente, pero lo suficientemente grandes como para disuadir a los spammers, que hoy pueden enviar incontables miles de millones de mensajes spam de forma gratuita con impunidad.

Finalmente, un cuarto caso de uso interesante son los pagos públicos. Esta idea me llamó la atención por primera vez en un artículo de noticias hace unos meses. Un espectador al azar en un evento deportivo televisado mostró un cartel con un código QR y el texto “¡Envíame Bitcoin!” Recibió $ 25,000 en Bitcoin en las primeras 24 horas, todo de personas que nunca había conocido. Esta fue la primera vez en la historia que se pudo ver a alguien sosteniendo un letrero, en persona o en la televisión o en una foto, y luego enviarle dinero con dos clics en su teléfono inteligente: tome la foto del código QR en el letrero, y haga clic para enviar el dinero.

Piense en las implicaciones para los movimientos de protesta. Hoy los manifestantes quieren salir en televisión para que la gente conozca su causa. Mañana querrán aparecer en la televisión porque así es como recaudarán dinero, literalmente sosteniendo carteles que permitan a las personas de cualquier parte del mundo que simpatizan con ellos enviarles dinero en el acto. Bitcoin es un sueño de tecnología financiera hecho realidad incluso para el organizador político anticapitalista más empedernido.

Los próximos años serán un período de gran drama y entusiasmo en torno a esta nueva tecnología.

Por ejemplo, algunos economistas prominentes son profundamente escépticos de Bitcoin, a pesar de que Ben S. Bernanke, ex presidente de la Reserva Federal, escribió recientemente que las monedas digitales como Bitcoin “pueden ser una promesa a largo plazo, particularmente si promueven una economía más rápida, más segura y más segura. sistema de pago eficiente “. Y en 1999, el legendario economista Milton Friedman dijo: “Una cosa que falta pero que pronto se desarrollará es un efectivo electrónico confiable, un método mediante el cual en Internet puede transferir fondos de A a B sin que A sepa que B o B que sepa A – la forma en que puedo tomar un billete de $ 20 y entregárselo, y puede obtenerlo sin saber quién soy “.

Los economistas que atacan a Bitcoin hoy pueden tener razón, pero estoy con Ben y Milton.

Además, no hay escasez de temas y problemas regulatorios que deberán abordarse, ya que casi ningún marco regulatorio de los países para la banca y los pagos anticipó una tecnología como Bitcoin.

Pero espero haberte dado una idea de la enorme promesa de Bitcoin. Lejos de ser un mero cuento de hadas libertario o un simple ejercicio de exageración de Silicon Valley, Bitcoin ofrece una amplia vista de oportunidades para reinventar cómo el sistema financiero puede y debe funcionar en la era de Internet, y un catalizador para remodelar ese sistema de maneras que son más potente tanto para particulares como para empresas.